Запуск токена BUIDL від BlackRock відразу ж привернув увагу інвестиційного світу. Він вже посів перше місце за капіталізацією, обігнавши фонд Franklin OnChain U.S. BUIDL пропонує інвесторам не тільки участь у фонді з гарантованими щомісячними дивідендами, нарахованими прямо на криптогаманець, але й цінний папір нового покоління. Завдяки блокчейну, BUIDL — не лише інвестиція, а й засіб для прозорих операцій на ринку цінних паперів.
Що пропонує цей фонд?
Звернувшись до фонду, інвестор отримує токен BUIDL, який є еквівалентом американського долара в співвідношенні 1:1. Це дає змогу фонду інвестувати кошти в стабільні активи, такі як казначейські векселі США та РЕПО операції, забезпечуючи інвесторам дохід від володіння токеном.
Чому він важливий?
Цифрова стратегія BlackRock, зосереджена на токенізації реальних активів, відкриває двері для інвесторів до ринку цінних паперів з використанням блокчейн технологій. Прозорість та можливість отримання регулярних виплат прямо на криптогаманець роблять цю пропозицію особливо привабливою.
Перспективи та виклики
Оцінюючи майбутнє фонду, важливо розуміти його потенційні переваги та обмеження. Використання блокчейну пропонує цікаві можливості, але доступ до таких фондів обмежений: тільки для "кваліфікованих покупців" та зі значними інвестиціями (від 5 000 000 доларів США).
Цінні папери з обмеженим доступом ставлять вимоги до передачі та продажу, що стримує широке розповсюдження та торгівлю на криптобіржах.
На сьогодні перспектива включення таких токенізованих активів, як BUIDL, до списків криптобірж чи їх застосування у відомих DeFi протоколах, здається не такою вже й близькою. Але майбутнє може принести зміни. Розвиток регулятивних норм і блокчейн технологій обіцяє розширити можливості для більшої кількості інвесторів. Цей сектор токенізації лише робить свої перші кроки, проте прогнози вказують на його стрімке зростання. Згідно з аналізом Boston Consulting Group, вже до 2030 року ринкова капіталізація токенізованих активів може досягти астрономічної позначки в 16 трильйонів доларів США.
Чи варто очікувати появи інших таких організацій?
Подібні продукти з’явилися ще раніше BUIDL від BlackRock і можна очікувати появу нових. Це Franklin OnChain U.S., Government Money Fund, Ondo U.S. Dollar Yield (USDY), Ondo Short-Term US Government Treasuries (OUSG), Backed IB01 $ Treasury Bond 0-1yr (bIB01) та інші.
Розберемо фонд Franklin OnChain U.S
Переваги
Фонд інвестує в цінні папери США (фіксовані, з плаваючою та змінною процентною ставкою), а також угоди репо, повністю забезпечені цінними паперами уряду США чи готівкою
Фонд придбає лише ті цінні папери, які, на їх думку, мають мінімальний кредитний ризик
Фонд підтримує середньозважену за доларами тривалість портфеля 60 днів чи менше
Фонд прагне забезпечити стабільну ціну акції в $1
Основні цілі — збереження капіталу та ліквідності
Основна стратегія
Фонд інвестує не менше 99.5% своїх загальних активів у цінні папери уряду, готівку і угоди репо. Фонд використовує метод амортизаційної вартості для підтримки стабільної ціни акції в $1.00. про будь-які зміни в політиці 99.5% акціонери будуть повідомлені як мінімум за 60 днів.
Система обліку з інтеграцією блокчейну забезпечить оперативну ефективність, не погіршуючи якість послуг агента з переказу.
Фонд доступний лише резидентам США, за деякими винятками. Інвестувати в фонд можуть лише ті, хто купує акції безпосередньо через додаток або сайт, згідно з юридичними обмеженнями їхньої держави чи юрисдикції.
Враховуючи потенціал та інвестиції в токенізацію активів реального світу, можна стверджувати, що ця сфера тільки починає свій розвиток. З залученням додаткових ресурсів, токенізація має всі шанси значно розвинутися, відкриваючи нові можливості для інвесторів і значно розширюючи горизонти використання цифрових активів у світовій економіці
Comments