MiCA — важливий нормативний акт ЄС, який контролює випуск і надання послуг, пов'язаних із криптоактивами та стейблкоїнами. Ухвалений 20 квітня 2023 року Європейським парламентом, він є першим законом такого типу у світі та знаковим для інших юрисдикцій. MiCA набуває чинності в період із середини 2024 до початку 2025 року. Цей регламент замінює всі наявні в ЄС закони про криптоактиви. У статті ми розглянемо, що являє собою MiCA, на кого він поширюється і як вплине на криптосферу.
Навіщо ухвалили і хто регулюватиме?
Як уточнюється у пресрелізі Ради ЄС від 16 травня 2023 року, нормативна база MiCA спрямована на забезпечення захисту інвесторів, підтримання фінансової стабільності, стимулювання інновацій та підвищення привабливості сектору криптоактивів. MiCA також створює єдиний регуляторний механізм у ЄС, що є значним покращенням, адже більше не буде необхідності відповідати регуляціям у кожній країні-члені ЄС.
Нові повноваження з регулювання криптовалютних послуг у ЄС отримають ESMA та EBA. Вони зможуть втручатися і припиняти незаконну діяльність, пов'язану з криптовалютами, а також контролювати маркетинг, розповсюдження або продаж криптоактивів.
ESMA (European Securities and Markets Authority) наглядатиме за європейськими фінансовими ринками, забезпечуватиме захист інвесторів і підтримуватиме стабільність ринку. Своєю чергою, EBA (European Banking Authority) здійснюватиме контроль за банківською системою, захищатиме права споживачів і забезпечуватиме фінансову стабільність у ЄС.
На кого поширюється і які активи підпадають під MiCA?
До компаній, на які поширюється дія MiCA, або постачальників послуг у сфері криптоактивів (CASP), належать:
біржі для операцій між криптовалютами або між криптовалютами і фіатами
крипто-трейдингові платформи
консультаційні фірми з криптоактивів і керуючі криптопортфелями
емітенти всіх видів токенів
MiCA регулює три види активів:
utility-токени — криптоактиви, що забезпечують доступ до товарів або послуг емітента
asset-referenced — криптоактиви, що підтримують стабільну ціну на основі вартості декількох фіатних валют, товарів, криптоактивів або їхньої комбінації
e-money — криптоактиви, які використовуються як засіб обміну, що підтримують стабільну ціну в прив'язці до фіатної валюти
MiCA не поширюється на:
NFT (non-fungible token), за винятком випадків, коли NFT має характеристики, аналогічні регульованим активам. Якщо токени NFT випущені великими серіями, вони можуть вважатися взаємозамінними і вимагають авторизації
децентралізовані біржі (DeFi)
криптоактиви, регульовані іншими законами ЄС про фінансові послуги, наприклад, активи, що кваліфікуються як фінансові інструменти, пенсійні або страхові продукти
постачальників послуг у сфері криптоактивів, які працюють винятково для своїх афілійованих компаній, ліквідаторів та адміністраторів у межах процедур банкрутства
Європейський центральний банк, національні центральні банки, Європейський інвестиційний банк, Європейський фонд фінансової стабільності, Європейський стабілізаційний механізм і публічні міжнародні організації
Трохи про вимоги MiCA Regulation
MiCA регулює всі аспекти діяльності, пов'язані з криптоактивами, включно з емісією, публічною пропозицією і допуском до торгів криптоактивів, а також наданням послуг щодо криптоактивів. Далі деякі з ключових вимог.
Оференти повинні:
публікувати на своєму сайті технічний документ щодо криптоактивів і будь-яку маркетингову інформацію
нести відповідальність за відшкодування збитків у разі надання невірної інформації в "white paper"
надавати власникам криптоактивів право на відкликання тощо.
*Оферент — фізична або юридична особа, інше підприємство, або емітент, який пропонує криптоактиви громадськості, або особи, які бажають отримати допуск до торгів криптоактивами, за винятком токенів, прив'язаних до активів, і токенів електронних грошей.
Емітенти asset-referenced токенів, які пропонують їх публіці або прагнуть допустити учасників до торгів на торговій платформі для криптоактивів, повинні:
бути юридичною особою або певним підприємством, розташованим у ЄС
мати дозвіл від своєї держави-члена ЄС
або бути кредитною організацією, яка випускає "white paper" щодо криптоактивів, схвалений компетентним національним органом
викуповувати свої токени з прив'язкою до активів у будь-який час на вимогу власників за ринковою вартістю прив'язаних активів або шляхом постачання прив'язаних активів
публікувати "white paper" і будь-які маркетингові повідомлення на своєму сайті та нести відповідальність за шкоду, заподіяну невірною інформацією, що міститься в "white paper"
спілкуватися з фактичними і потенційними власниками токенів чесним, ясним і таким, що не вводить в оману, чином
діяти в інтересах власників токенів і ставитися до них однаково
встановлювати та підтримувати ефективні та прозорі процедури оперативного, справедливого та послідовного розгляду скарг
виявляти, запобігати, регулювати та розкривати будь-які конфлікти інтересів
постійно підтримувати резерв активів, що покриває зобов'язання перед власниками токенів, і мати власні кошти (сума варіюється)
Постачальник послуг криптоактивів (CASP) зобов'язаний:
зареєструвати офіс в одній із держав-членів ЄС
отримати авторизацію постачальника послуг
відповідати організаційним і репутаційним вимогам, а також мінімальним нормам щодо зберігання криптоактивів
мати мінімальний статутний капітал, який варіюється від €50,000 до €150,000 залежно від послуг, що надаються
виконувати зобов'язання щодо дотримання правил переказів перед здійсненням транзакції
MiCA встановлює всебічні вимоги для всіх учасників крипторинку в ЄС. Оференти, емітенти токенів і постачальники послуг криптоактивів зобов'язані виконати низку умов, що включають вимоги мати юридичний статус у ЄС, підтримувати мінімальний статутний капітал, а також повинні нести відповідальність за надання невірної інформації. Усе це спрямовано на створення безпечного і прозорого ринку криптоактивів, але може збільшити складність і вартість дотримання нормативних вимог, особливо для нових і невеликих учасників ринку.
За умови врахування всіх норм і вимог, представлених MiCA, компаніям, які планують вийти на крипто-ринок ЄС, буде складно дотримуватися закону без юридичної підтримки. Наша команда фахівців допоможе вам зорієнтуватися і мінімізувати ризики. Якщо у вас є плани щодо виходу на крипторинок ЄС, не соромтеся звернутися до нас і записатися на консультацію.
Коментарі